Analyse fondamentale vs. Analyse technique : comprendre la différence

Lorsqu'il s'agit d'investir sur les marchés financiers, il est essentiel de comprendre les différentes approches d'analyse qui peuvent être utilisées. Deux des méthodes les plus courantes sont l'analyse fondamentale et l'analyse technique. L'objectif de cet article n'est pas de fournir une analyse approfondie de l'analyse fondamentale ou technique, mais plutôt de comprendre la distinction entre ces deux approches dans l'investissement et le trading.

Fundamental vs. technical analysis: understanding the difference

Table of contents




L'analyse fondamentale : comprendre la valeur intrinsèque d'une entreprise

  1. L'analyse fondamentale repose sur des principes théoriques forts et soutient que, à long terme, le cours de l'action devrait converger vers sa valeur fondamentale. Pendant de nombreuses décennies, elle a été la méthode privilégiée enseignée dans les établissements universitaires à travers le globe, sa légitimité étant largement attribuée à la forte interaction entre le milieu académique et le secteur financier.
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  2. Concrètement, l'analyse fondamentale est une méthode d'évaluation des investissements qui se concentre sur la santé financière globale d'une entreprise. Les investisseurs utilisant cette approche examinent les états financiers, les ratios financiers, les flux de trésorerie, les bénéfices et les perspectives de croissance d'une entreprise pour déterminer sa valeur intrinsèque. Ils cherchent à comprendre si une entreprise est sous-évaluée ou surévaluée par le marché.
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Les facteurs clés pris en compte dans l'analyse fondamentale comprennent les revenus, les bénéfices, la dette, la gestion, les concurrents, la réglementation et les conditions économiques. Les investisseurs fondamentaux cherchent à évaluer la qualité et la viabilité à long terme d'une entreprise.

L'analyse technique : identifier les tendances et les modèles de prix

  1. L'analyse technique en matière de marché financier trouve ses racines dans les premières bourses organisées du 17ème et du 18ème siècle, où les commerçants utilisaient des graphiques de prix pour suivre les mouvements des actifs. Au 20ème siècle, des pionniers comme Charles Dow ont jeté les bases de l'analyse technique moderne en développant des concepts tels que la théorie de Dow, mettant l'accent sur les tendances et les motifs récurrents dans les prix. Avec l'avènement de l'informatique, l'analyse technique s'est développée davantage grâce à l'accès à des logiciels sophistiqués et à des données historiques, permettant aux analystes d'utiliser une variété d'outils pour évaluer les marchés.
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  2. Contrairement à l'analyse fondamentale, l'analyse technique se concentre principalement sur l'étude des modèles de prix et des tendances sur les graphiques financiers. Les analystes techniques croient que toutes les informations concernant une entreprise sont déjà reflétées dans le prix de l'action, et que l'analyse des mouvements passés des prix peut aider à prédire les mouvements futurs.
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Les outils couramment utilisés en analyse technique comprennent les moyennes mobiles, les bandes de Bollinger, les niveaux de support et de résistance, les modèles de chandeliers et les oscillateurs. Les partisans de l'analyse technique croient que l'histoire se répète et que les modèles de prix peuvent fournir des indications sur la direction future des cours.

Principales différences entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique

L'une des principales différences entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique réside dans les données sur lesquelles elles se basent. L'analyse fondamentale utilise des données financières telles que les revenus, les bénéfices et les ratios, tandis que l'analyse technique se concentre sur les mouvements des prix et les tendances historiques.

Une autre différence réside dans la période de détention des investissements. Les investisseurs fondamentaux ont tendance à avoir une perspective à long terme, cherchant à investir dans des entreprises sous-évaluées avec des perspectives de croissance à long terme, tandis que les analystes techniques peuvent adopter une approche plus court terme, cherchant à profiter des tendances à court terme sur les marchés.

  1. Enfin, l'analyse fondamentale est souvent associée aux investissements dans des actions individuelles, tandis que l'analyse technique est souvent utilisée dans le trading de produits financiers tels que les devises, les matières premières et les indices boursiers.
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Conclusion

En fin de compte, il est important de noter que l'analyse fondamentale et l'analyse technique ne sont pas mutuellement exclusives, et de nombreux investisseurs utilisent une combinaison des deux approches pour étayer leurs décisions d'investissement. Comprendre les différences entre ces deux méthodes peut aider les investisseurs à développer une approche plus globale et éclairée en matière d'investissement sur les marchés financiers.


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