Comprendre les cryptomonnaies : notions de base

Le fonctionnement d’une cryptomonnaie

1. Une cryptomonnaie s'appuie sur une blockchain, distribuée à travers un registre décentralisé et sécurisée par un protocole informatique. Contrairement à la devise américaine ($) ou européenne (€), aucune autorité centrale n'est en charge de la gestion et du maintien de la valeur d'une cryptomonnaie. Au lieu de cela, ces responsabilités sont largement distribuées parmi les utilisateurs de la cryptomonnaie via internet.
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2. On peut utiliser des cryptomonnaies pour acquérir des biens et des services courants, même si la plupart des individus investissent dans les cryptomonnaies de la même manière qu'ils le feraient pour d'autres actifs tels que des actions ou des métaux précieux. Malgré le caractère innovant et stimulant de la cryptomonnaie en tant que classe d'actifs, l'achat de celle-ci peut comporter des risques nécessitant une recherche approfondie pour comprendre pleinement le fonctionnement de chaque système.
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Le Bitcoin

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2. Le Bitcoin, créé en 2009 par une entité ou un groupe de personnes sous le pseudonyme de Satoshi Nakamoto, est la première et la plus connue des cryptomonnaies. Contrairement aux monnaies traditionnelles émises et régulées par les gouvernements et les banques centrales, le Bitcoin fonctionne sur un réseau décentralisé de pairs à pairs, utilisant une technologie appelée blockchain pour enregistrer toutes les transactions de manière sécurisée et transparente. Cette blockchain est un registre public contenant toutes les transactions jamais effectuées avec du Bitcoin, ce qui rend le système résistant à la falsification et à la manipulation. 
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Le Bitcoin peut être utilisé pour effectuer des transactions en ligne, pour investir ou comme une réserve de valeur similaire à l'or. Sa rareté est programmée, avec un approvisionnement limité à 21 millions d'unités, ce qui contribue à son attrait en tant qu'actif financier. Pour en savoir plus sur le Bitcoin, rendez-vous sur notre article complet : Comprendre le Bitcoin.

La Blockchain

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2. La blockchain est essentiellement le cœur de fonctionnement des cryptomonnaies. Elle se présente comme un registre partagé accessible à tous, enregistrant chaque transaction effectuée depuis le début du réseau. Ces transactions sont rassemblées en blocs, ajoutés successivement à la chaîne.
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4. Chaque participant du réseau, appelé nœud, conserve et vérifie sa propre copie de la blockchain, remontant jusqu'au tout premier bloc, appelé bloc genèse. La validité d'une blockchain se mesure à sa capacité d'être vérifiée depuis ce bloc fondateur. Étant dépourvue d'une autorité centrale, la blockchain fonctionne de manière décentralisée, chaque nœud contribuant à sa sécurité et à sa fiabilité.
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6. Pour garantir l'intégrité de la chaîne, les blocs sont liés entre eux par des fonctions cryptographiques, assurant qu'aucune altération n'a eu lieu dans les blocs précédents. Chaque nœud, en réalité un ordinateur connecté au réseau, participe à la vérification et à l'enregistrement des transactions.
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8. La nature décentralisée de la blockchain peut occasionner des délais dans la transmission des transactions et des blocs à travers le réseau. En cas de divergences entre les versions de la chaîne, la règle est d'adopter la version la plus longue et donc considérée comme la plus valide.
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10. Pour en savoir plus sur la Blockchain, lisez notre article : Guide complet sur la technologie blockchain.
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Le consensus : preuve de travail vs. preuve d'enjeu

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2. Pour que tous les participants du réseau décentralisé parviennent à un consensus et se synchronisent, il est nécessaire de résoudre le problème du consensus. Ce dernier vise à déterminer quelle entité sera chargée de proposer un nouveau bloc au réseau, tout en veillant à ce que la création de nouvelles unités monétaires soit progressive. La plupart des cryptomonnaies fixent une limite à la quantité totale de monnaie qui sera émise à terme. Cette limitation vise à reproduire la rareté (et donc la valeur) des métaux précieux, tout en évitant l'hyperinflation.
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4. Une fois qu'un bloc est créé et validé, chaque nœud ayant contribué à sa création reçoit une récompense en cryptomonnaie, proportionnelle à sa contribution.
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6. La preuve de travail et la preuve d'enjeu se distinguent comme les deux principaux mécanismes de consensus employés pour valider les transactions avant de les intégrer à une blockchain. Par la suite, ceux qui confirment ces transactions reçoivent une rétribution en cryptomonnaie pour leur contribution.
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1. Preuve de travail

La preuve de travail, ou proof of work (PoW) en anglais, est un processus utilisé par les cryptomonnaies pour sécuriser et valider les transactions sur leur réseau. Concrètement, il s'agit d'un problème mathématique complexe que les ordinateurs doivent résoudre. Le premier à trouver la solution valide obtient le droit de valider et d'ajouter un nouveau bloc de transactions à la blockchain, la base de données publique et sécurisée de la cryptomonnaie. Ce processus nécessite beaucoup de puissance de calcul et d'énergie, ce qui le rend coûteux en ressources. En récompense de leurs efforts, les participants qui réussissent à valider un bloc reçoivent une rémunération sous forme de nouvelles unités de la cryptomonnaie en question.

2. Preuve d’enjeu

La preuve d'enjeu, ou proof of stake (PoS) en anglais, est un mécanisme utilisé par certaines cryptomonnaies pour valider et sécuriser les transactions sur leur réseau. Contrairement à la preuve de travail, où les participants doivent résoudre des problèmes mathématiques complexes, la preuve d'enjeu fonctionne différemment. Au lieu de cela, les validateurs sont sélectionnés en fonction de la quantité de cryptomonnaie qu'ils détiennent et qu'ils immobilisent, c'est-à-dire "l'enjeu" qu'ils mettent en jeu. En d'autres termes, plus vous possédez de cryptomonnaie, plus vous avez de chances d'être choisi pour valider les transactions et gagner des récompenses. Ce système est censé être plus économe en énergie que la preuve de travail, mais il peut également être critiqué pour favoriser ceux qui possèdent déjà une grande quantité de cryptomonnaie, augmentant ainsi leur influence sur le réseau.

Les stablecoins

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2. Un stablecoin, ou cryptomonnaie stable, est un type de cryptomonnaie conçu pour maintenir une valeur stable par rapport à un actif sous-jacent, tel que le dollar américain, l'euro ou l'or. Contrairement à d'autres cryptomonnaies comme le Bitcoin, dont la valeur peut fluctuer considérablement, les stablecoins sont généralement indexés sur une monnaie fiduciaire ou un autre actif stable pour réduire la volatilité. Cela les rend attractifs pour les utilisateurs qui souhaitent bénéficier des avantages des transactions rapides et peu coûteuses offertes par les cryptomonnaies, tout en évitant l'incertitude liée aux fluctuations de prix. Les stablecoins sont souvent utilisés comme moyen de paiement, de transfert de fonds ou comme réserve de valeur dans les échanges de cryptomonnaies et les applications de finance décentralisée (DeFi).
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Parmi les stablecoins les plus connus, on retrouve : USDT (Theter), USDC (USD Coin), DAI, PYUSD (Paypal USD), EUROC, EURL. 

Les avantages et inconvénients des cryptomonnaies

1. Les avantages

La cryptomonnaie présente de nombreux avantages qui la rendent attrayante pour les utilisateurs à travers le monde. Tout d'abord, conçue pour Internet, elle offre une alternative aux systèmes de paiement traditionnels, ce qui augmente l'accessibilité du commerce en ligne, notamment dans les pays en voie de développement.

De plus, la transparence est un élément clé, car toutes les transactions sont enregistrées de manière publique, permettant l'identification des propriétaires et des destinataires grâce à des adresses spécifiques.

La sécurité est également un avantage majeur de la cryptomonnaie. Grâce à son protocole de chiffrement robuste, elle est difficilement contrefaite ou usurpée, offrant ainsi une protection contre de nombreuses menaces informatiques.

En outre, les frais de transfert sont souvent minimes, voire nuls, ce qui les rend bien plus avantageux que ceux des établissements de paiement traditionnels comme Paypal ou Western Union. De plus, les transferts sont rapides, prenant généralement seulement quelques secondes à quelques minutes, contrairement aux virements bancaires traditionnels qui peuvent prendre plusieurs jours.

Un autre avantage majeur est l'absence d'intermédiaire dans les transactions en cryptomonnaie, ce qui signifie que les fonds sont envoyés directement à l'adresse de réception sans passer par une banque ou un autre tiers.

De plus, la cryptomonnaie permet des transferts à l'échelle mondiale, indépendamment du pays, ce qui facilite les échanges internationaux. Elle offre également la possibilité à n'importe quel individu ou entreprise de transférer de la cryptomonnaie, et peut être stockée de manière sécurisée à distance sur un serveur ou sur un support physique tel qu'une clé USB.

1. Enfin, pour certaines cryptomonnaies, la quantité totale qui peut être créée est plafonnée, ce qui les rend déflationnistes par nature, offrant ainsi une perspective de valeur stable et même croissante dans le temps.
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2. Les inconvénients

La cryptomonnaie présente également plusieurs inconvénients qui méritent d'être pris en compte. Tout d'abord, bien que son utilisation soit en croissance, elle a encore un impact relativement faible sur le grand public, avec des volumes de transactions parfois limités.

De plus, le réseau de paiement associé à la cryptomonnaie est encore en développement et peut être considéré comme peu développé par rapport aux systèmes de paiement traditionnels.

Un autre inconvénient majeur est la diversité des cryptomonnaies, souvent incompatibles entre elles, ce qui peut compliquer les échanges et les transactions.

La volatilité élevée des cours dans un secteur peu régulé est également un point d'inquiétude, car cela rend les investissements dans les cryptomonnaies particulièrement risqués. De plus, l'abondance des arnaques dans le domaine des cryptomonnaies constitue un autre problème majeur, avec des fraudes atteignant des montants considérables chaque année.

La sécurité est également une préoccupation, car les utilisateurs doivent prendre des mesures pour protéger leurs fonds, comme l'utilisation de mots de passe robustes et de techniques d'authentification supplémentaires.

Un autre inconvénient important est le risque de perte définitive de cryptomonnaie en cas de perte de clés privées ou de dispositifs de stockage. Une fois perdue, la cryptomonnaie ne peut généralement pas être récupérée.

De plus, les activités de minage nécessaires pour sécuriser le réseau de certaines cryptomonnaies entraînent une consommation d'énergie considérable, ce qui soulève des préoccupations environnementales.

Enfin, la cryptomonnaie peut être illégale dans certains pays, ce qui peut limiter son adoption et son utilisation à l'échelle mondiale.

Réflexions complémentaires

En conclusion, les cryptomonnaies représentent une avancée technologique fascinante avec le potentiel de transformer les systèmes financiers mondiaux. Leur conception décentralisée et leur sécurité renforcée offrent des avantages indéniables, tels que des transactions rapides, peu coûteuses et globalement accessibles. Cependant, il est important de reconnaître qu'elles ne sont pas sans inconvénients, notamment en termes de volatilité des prix, de sécurité et de réglementation. Malgré ces défis, l'intérêt et l'adoption des cryptomonnaies continuent de croître, ouvrant la voie à un avenir où la monnaie numérique pourrait jouer un rôle encore plus important dans nos vies quotidiennes. Il reste à voir comment cette technologie évoluera et comment elle sera intégrée dans nos systèmes financiers et économiques existants.

Sources : 

1. https://www.forbes.com/advisor/investing/cryptocurrency/what-is-cryptocurrency/, consulté le 09.05.24
2. https://coinmarketcap.com/, consulté le 09.05.24
3. https://fr.wikipedia.org/wiki/Cryptomonnaie_stable, consulté le 09.05.24
4. https://fr.wikipedia.org/wiki/Cryptomonnaie, consulté le 09.05.24
5. https://www.mckinsey.com/featured-insights/mckinsey-explainers/what-is-proof-of-stake, consulté le 09.05.24
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7. Avertissement : ceci n'est pas un conseil financier. Le site Satolix.io a pour objectif d'informer les lecteurs sur la Blockchain, les cryptomonnaies et le Web3. Tout type d'investissement comporte des risques. Veuillez faire preuve de diligence raisonnable et faire des recherches sur les articles et les projets présentés sur le site. Soyez responsable et n'investissez pas plus que vos objectifs ou vos moyens financiers ne le permettent. À cet égard, lisez notre page : Avertissement sur les monnaies virtuelles.
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