Comprendre EigenLayer et le concept de Restaking

Le projet EigenLayer se positionne comme l'un des plus importants sur Ethereum ces derniers temps. En tant qu'acteur de la finance décentralisée (DeFi), EigenLayer a rapidement gagné en importance en présentant le concept innovant du "restaking". Cet article vise à expliquer en détail le fonctionnement du restaking ainsi que ses avantages et ses risques.

Understanding EigenLayer and the Restaking concept

Table of contents




EigenLayer, qu’est-ce-que c’est ?

EigenLayer est un protocole développé sur Ethereum qui présente le restaking, une nouvelle méthode dans la sécurité cryptonomique. Ce concept permet la réutilisation de l'ETH sur la couche de consensus. Les utilisateurs qui stakent de l'ETH directement ou avec un Liquid Staking Token (LST) peuvent choisir de participer aux smart contracts d'EigenLayer pour réinvestir leur ETH ou LST et étendre la sécurité cryptonomique à d'autres applications sur le réseau afin de gagner des récompenses supplémentaires.

En termes très simplifiés, EigenLayer permet aux utilisateurs de réinvestir leur Ethereum ou un LST pour renforcer la sécurité du réseau et gagner des récompenses supplémentaires.

Le fonctionnement du restaking

Comme mentionné précédemment, EigenLayer opère au sein de l'écosystème Ethereum pour améliorer son système de staking par le biais d'un processus appelé le restaking. Cette approche innovante améliore à la fois la fonctionnalité et la sécurité de l'infrastructure de staking d'Ethereum. Voici comment EigenLayer fonctionne en pratique :

Tout d’abord, les utilisateurs commencent par staker leurs actifs, ce qui implique généralement le dépôt d’ETH ou de LST sur la plateforme EigenLayer. Une fois les actifs stakés, les utilisateurs ont la possibilité de participer à EigenLayer en s'engageant dans des smart contrats spécifiques conçus par le protocole.

Ensuite, grâce au restaking, les participants contribuent à sécuriser diverses applications décentralisées (dApps) et services au sein de l'écosystème Ethereum. Ce processus diversifie les investissements et a le potentiel d'augmenter les récompenses.

Par ailleurs, EigenLayer offre une flexibilité dans la participation, permettant aux utilisateurs de rejoindre simultanément plusieurs pools de sécurité. Cela permet non seulement de réduire le capital requis pour participer, mais aussi de renforcer la confiance et la sécurité globales du réseau.

De plus, un aspect important d'EigenLayer est la possibilité pour les stakers de déléguer leurs actifs restakés à des opérateurs. Ces opérateurs sont spécialisés dans la gestion du processus de restaking et dans la mise en œuvre de diverses stratégies de staking adaptées à différents profils.

Enfin, pour garantir la sécurité, EigenLayer instaure une période de rétention pour les retraits, habituellement d'environ sept jours, ajoutant ainsi une couche supplémentaire de sécurité au processus de retrait.

Avantages et risques d'EigenLayer

EigenLayer offre des avantages significatifs :

  • - Sécurité renforcée : EigenLayer permet d'accéder à la couche de sécurité d'Ethereum, élargissant le nombre de validateurs et améliorant la sécurité initiale.
  • - Grande flexibilité : en utilisant EigenLayer, les protocoles conservent leur souveraineté, tout en ayant la liberté de personnaliser leur architecture, mécanisme de consensus, etc.
  • - Récompenses augmentées : les stakers peuvent gagner des récompenses auprès de plusieurs protocoles avec le même capital, dû à la possibilité de staker sur plusieurs protocoles.
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  • Cependant, selon un article de Coingecko, il existe des risques potentiels :
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  • - Risques de pénalités (slashing) : possibilité de pénalités sur les tokens stakés pour les utilisateurs s'ils agissent de manière malveillante. Ce mécanisme les incite également à adopter un comportement honnête.
  • - Risques de centralisation : il existe également un risque de centralisation, car les stakers d'ETH pourraient décider de rediriger leurs identifiants de retrait vers EigenLayer en raison de la promesse de rendements plus élevés. Cela crée un risque systémique pour le réseau Ethereum en cas d'exploitation.
  • - Risques de rendement : ce risque survient lorsque les stakers d'EigenLayer cherchent le rendement le plus élevé, incitant les protocoles à offrir des rendements plus élevés pour attirer les stakers. Cela peut entraîner des rendements plus faibles pour les utilisateurs du protocole.
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Conclusion

  1. En conclusion, EigenLayer améliore l'infrastructure de staking d'Ethereum en offrant une méthode d'allocation d'actifs plus sûre, plus flexible et qui bénéficie à la sécurité du réseau. En introduisant le restaking, EigenLayer renforce la sécurité et la stabilité de la blockchain Ethereum. Bien qu'il offre une flexibilité et des récompenses plus élevées, il est important de prendre en compte les risques associés, tels que les pénalités, la centralisation et les rendements plus faibles pour les utilisateurs.
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  1. Sources : 
  2. https://docs.eigenlayer.xyz/eigenlayer/overview, consulté le 19.02.24
  3. https://www.coingecko.com/learn/eigenlayer-restaking-ethereum, consulté le 19.02.24
  4. https://www.datawallet.com/crypto/eigenlayer-explained, consulté le 19.02.24
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